Dalarna University's logo and link to the university's website

Vi har gjort en utvärdering av kryptoinstrumentens diversifieringseffekt för företagets kapitalförvaltning. Syftet med studien är att undersöka vilken roll kryptoinstrument historiskt har kunnat innebära för första generations företagare och deras kapitalförvaltning. Vi har tittat om kryptoinstrumenten har fungerat som diversifiering-, hedge och/eller safe haven för företagare med en konservativ kapitalförvaltning och om de i förhållande till sin risknivå har kunnat generera en positiv avkastning under perioden 2021–2025. Den teoretiska referensramen utgår från tidigare forskning om modern portföljteori och postmodern portföljteori, alternativkostnad och småföretags beteendeprofil. I denna studie har vi använten kvantitativ forskningsmetod där vi samlat in historiska marknadsdata för perioden maj 2021 till och med mars 2025 för stockholmsbörsens index (OMXS30) och för respektive finansiellt instrument som ingår i studie. Vi har gjort analyser som klusteranalys, Pearsons korrelationsanalys, regressionsanalys och portföljoptimering i programmen SPSS och MATLAB. Vårt resultat har visat att kryptoinstrumenten bidrar till en ökad portföljrisk där risken blir högre och avkastningen minskar. Kryptoinstrumenten fungerade inte som hedge under 2021–2025. Det uppstår en negativ alternativkostnad om kryptoinstrument införs i kapitalportföljen i form av förväntad minskad avkastning, utebliven diversifiering och en ökad risk/volatilitet.

We have evaluated the diversification effect of crypto instruments for the company’s asset management. The aim of this study is to examine the role crypto instruments have historically played for first-generation entrepreneurs and their asset management. We have looked at whether crypto instruments have functioned as diversification, hedges and/or safe havens for entrepreneurs with conservative asset management and whether they have been able to generate a positive return in relation to their risk level during the period 2021–2025. The theoretical framework is based on previous research on modern portfolio theory and postmodern portfolio theory and postmodern theory, opportunity cost and behavioral profile of small business owners. In this study we have used a quantitative research method where we collected historical market data for the period May 2021 to March 2025 for the Stockholm Stock Exchange index (OMXS30) and for each financial instrument included in the study. We have performed analyses such as cluster analysis, Pearson’s correlation analysis, regression analysis and portfolio optimization in the programs SPSS and MATLAB. Our results have shown that crypto instruments contribute to increased portfolio risk where the risk becomes higher and the return decreases. Crypto instruments did not function as a hedge during 2021-2025. A negative opportunity cost occurs if crypto instruments are introduced into the capital portfolio in the form of expected reduced returns, lack of diversification and increased risk/volatility.